Long GBPAUD, Le thé réduit le stress et l'anxiété🔎 Analyse fondamentale :
🇬🇧 GBP : Un cadre plus stable
• La croissance du PIB reste globalement positive malgré un léger recul au premier trimestre 2025, accompagnée d’un rapport sur l’emploi satisfaisant. Parallèlement, l’inflation poursuit sa baisse progressive, ce qui a permis à la Banque d’Angleterre d’assouplir sa politique monétaire de manière mesurée, tout en maintenant la stabilité économique et en écartant le risque de stagflation.
• Concernant le vote du MPC, le consensus anticipait une unanimité (9/9) en faveur d’une baisse de taux ; or, le résultat a montré une division (7/9), deux membres ayant préféré maintenir le taux directeur inchangé. Cela illustre une incertitude persistante quant à l’évolution de l’inflation. Par ailleurs, certains acteurs de la haute finance anticipent une légère hausse de l’IPC Core YoY (+0,1% à +0,2%), ce qui pourrait pousser la BoE à adopter une posture plus prudente, voire une pause hawkish.
• Une lueur d’espoir apparaît avec la reprise de pourparlers de paix directs entre la Russie et l’Ukraine, ce qui pourrait redynamiser les économies de la zone euro et, in fine, soutenir les échanges commerciaux.
• Enfin, le Royaume-Uni est à ce jour le seul pays à avoir conclu un accord commercial final avec les États-Unis, réduisant ainsi une part significative d’incertitude géopolitique.
⚠️ Risques contraires :
• Les prochaines publications macroéconomiques — notamment l’IPC Core, les PMI Flash et les ventes au détail — pourraient remettre en question ce biais.
🇦🇺 AUD : Une devise cyclique sous pression
• L’IPC Core australien YoY a enregistré un recul significatif, passant de 3,3 % à 2,9 %, ce qui suggère un relâchement des pressions inflationnistes.
• Bien que le PIB soit resté positif au T4 2024 et que le taux de chômage soit stable, ces données ne tiennent pas encore compte des conséquences des incertitudes liées aux droits de douane. Elles sont donc difficilement exploitables à ce stade.
• Actuellement, l’évolution de l’AUD semble déconnectée des fondamentaux et largement influencée par le sentiment de marché — en particulier vis-à-vis des États-Unis et de la Chine.
⚠️ Les propos qui suivent sont partiellement biaisés par une opinion personnelle. ⚠️
🔎 Sentiment de marché :
• Le rallye de l’AUD semble principalement alimenté par un excès d’optimisme ("risk-on") à la suite d’un accord sino-américain temporaire. Ce mouvement paraît davantage émotionnel que fondamental. En effet, malgré cette trêve de 90 jours, le maintien des droits de douane à hauteur de 15 % continuera de peser sur l’économie, comme l’a souligné le directeur financier de Walmart en annonçant une hausse de ses prix impactant directement le consommateur.
• Par ailleurs, la baisse de la confiance des consommateurs américains pourrait freiner ou repousser les dépenses des ménages, entraînant une pression baissière sur les prix. Toutefois, cette dynamique désinflationniste pourrait être annulée par les hausses tarifaires, ce qui maintiendrait une pression inflationniste et justifierait la posture restrictive actuelle de la Fed.
• Dans ce contexte, une entrée en stagflation de l’économie américaine semble plausible. Un tel scénario pénaliserait l’AUD (via les perspectives de croissance mondiale), et/ou un retour de la force du dollar américain — actuellement survendu — viendrait accentuer cette pression.
⚠️ Risques contraires :
• Un accord final entre les États-Unis et la Chine.
• Une baisse de taux par la RBA, assortie d’un ton Hawkish.
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💡 Conclusion :
Le GBP bénéficie d’un environnement plus stable, avec une politique monétaire assouplie de manière mesurée, une inflation en baisse progressive et un contexte géopolitique plus serein.
L’AUD, quant à lui, reste sensible aux fluctuations du sentiment de marché, dans un contexte où les fondamentaux montrent des signes de ralentissement et où l’incertitude liée aux relations sino-américaines pourrait peser sur sa dynamique.
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🔎 Analyse technique :
- Structure d’Elliott valide, avec une vague (4) propre revenant sur une zone de retracement
technique.
- Formation d’un double Bottom sur un niveau de support majeur et aligné avec un Fibonacci
50–61.8 %.
- Divergences haussières claires sur les indicateurs de Momentum (RSI et Stochastique).
- Test d’un support oblique correspondant à la résistance d’un canal haussier de long
terme.
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🎯 Le plan :
- Un retest du niveau psychologique des 2.05250 est envisagé comme point d’entrée optimal
pour profiter de la dernière impulsion.
- TP1 : 2.09300 c’est le TP théorique du double top.
- TP2 : 2.12300
- TP finale : 2.16300
- Invalidation : Un retour sous ce niveau des 2.02500, remettrait en cause la validité de la vague (4) et de la structure entière d’Elliot.
